1．基金的常用語(1/6)

基金是一種間接的證券投資方式。基金作為一種投資工具，證券投資基金把眾多投資人的資金匯集起來，由基金托管人(例如銀行)托管，由專業的基金管理公司管理和運用，通過投資於股票和債券等證券，實現收益的目的。

對於個人投資者而言，倘若你有1萬元打算用於投資，但其數額不足以買入一係列不同類型的股票和債券，或者你根本沒有時間和精力去挑選股票和債券，購買基金是不錯的選擇。例如，申購某隻開放式基金，你就成為該基金的持有人，上述1萬元扣除申購費後折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一起構成該基金的資產，基金管理公司的專業團隊運用基金資產購買股票和債券，形成基金的投資組合。你所持有的基金份額，就是上述投資組合的縮影。

專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專家，一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗，以科學的方法研究股票、債券等金融產品，組合投資，規避風險。

相應地，每年基金管理公司會從基金資產中提取管理費，用於支付公司的運營成本。另一方麵，基金托管人也會從基金資產中提取托管費。此外，開放式基金持有人需要直接支付的有申購費、贖回費以及轉換費。封閉式基金持有人在進行基金單位買賣時要支付交易傭金。

根據不同標準可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

一、根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可應投資者要求買回的運作方式；封閉式基金有固定的存續期，期間基金規模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

二、根據組織形態的不同，可分為公司型基金和契約型基金。證券投資基金通過發行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。我國的證券投資基金均為契約型基金。

三、根據投資風險與收益的不同，可分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金。

四、根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等

對於基金要澄清幾個認識誤區：

一、基金不是股票

有的投資人將基金和股票混為一談，其實不然。一方麵，投資者購買基金隻是委托基金管理公司從事股票、債券等的投資，而購買股票則成為上市公司的股東。另一方麵，基金投資於眾多股票，能有效分散風險，收益比較穩定；而單一的股票投資往往不能充分分散風險，因此收益波動較大，風險較大。

二、基金不同於儲蓄

由於開放式基金通過銀行代銷，許多投資人因此認為基金同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別：儲蓄存款代表商業銀行的信用，本金有保證，利率固定，基本不存在風險；而基金投資於證券市場，要承擔投資風險。儲蓄存款利息收入固定，而投資基金則有機會分享基礎股票市場和債券市場上漲帶來的收益。

三、基金不同於債券

債券是約定按期還本付息的債權債務關係憑證。國內債券種類有國債、企業債和金融債，個人投資者

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